Войти в личный кабинет ДЦ FXStart Открыть торговый счет в ДЦ FXStart Скачать терминал для торговли в ДЦ FXStart Новости ДЦ FXStart
1
  Компания FXStart

Управление капиталом

 
Управление капиталом
торговые стратегии
литература о Forex
полезная информация
Советники, индикаторы


Текущие котировки
www.dealing24.com
SYMBOL BID ASK  



www.dealing24.com www.dealing24.com
Графики FOREX
 |  EURUSD  |  USDJPY  |  USDCHF  | 
 |  GBPUSD  |  GBPJPY  |  EURCHF  | 

M1 | M5 | M15 | M30 | H1 | H4 | D1



СИЛА ПРАВИЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ (Money Management)

Один трейдер потерял $3,000 в течение года, торгуя по системе одним контрактом. Другой трейдер сделал $25,000 прибыли, торгуя той же системой за этот год. Один трейдер зарабатывает за год $24,000, в то время как другой зарабатывает на той же системе $79,000 за год. В чем разница между этими трейдерами?

Управление капиталом - это математический процесс увеличения и уменьшения количества торгуемых контрактов/акций/опционов. Целью управления капиталом является увеличение дохода в течение прибыльных периодов торговли и защита этого дохода в течение просадок (DrawDown) любой торговой системы или метода.

Управление капиталом позволило Ларри Вильямсу превратить $10,000 в $1.1 Млн в течение одного года торговли. Если бы Ларри торговал только один контракт в каждой сделке, то его доход составил бы только около $100,000 долл. В торговле Ларри были два основных аспекта: 1) Торговая стратегия, которая определяла, где входить в торги и где выходить из сделки; и 2) Метод увеличения и уменьшения количества торгуемых контрактов в каждой конкретной сделке.

Таким образом, только 9% общего дохода были достигнуты методами определения входа и выхода из сделки, тогда как, 91% прибыли были получены с помощью методов управления капиталом, применительно к данной торговой системе. Только управление капиталом повысило отдачу Вильямса до 1,000%!

90%-95% ВСЕХ ТРЕЙДЕРОВ ТЕРЯЮТ ДЕНЬГИ.

Это известная статистика из множества надежных источников. А вот другие интересные статистические данные. 90%-95% трейдеров тратят сотни тысяч часов и тысячи долларов, пытаясь выяснить, где лучше входить в рынок, а где выходить. Тогда как, они едва задумываются о том, какому риску подвергаться в каждой сделке, какими методами уменьшать или увеличивать этот риск. Думаю, эти статистики не зря настолько похожи.

НЕ ПРОСТО УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ, НО – ПРАВИЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ.

Прежде чем изучать управление капиталом, важно понять, что не просто любое управление капиталом должно применяться в торговле, а именно – соответствующее, правильное управление капиталом.

Используем следующую иллюстрацию:

Возьмем монету, и будем подбрасывать ее 100 раз. Вероятность выпадения орла или решки будет близка к 50/50. Если мы будем выигрывать $2 при каждом выпадении орла и терять $1 при каждом выпадении решки, мы должны выиграть примерно $50 к концу 100 подбрасываний. Это ситуация с положительным математическим ожиданием. Разница между выигрышем и проигрышем значительно в нашу пользу.

Предположим, мы имеем капитал $100 для ставок в этой игре. Вопрос - каким процентом наших денег мы должны рисковать при каждом броске монеты? 10%, 25%, 40%, 51%? Что значит, если мы имеем $100 и собираемся рисковать в каждом броске 10% своего капитала? Мы начинаем, рискуя 10-ю долларами на первом броске. Если выпадет орел, мы выиграем $20. Следовательно, в следующей сделке мы будем рисковать 12-ю долларами (10% от нового состояния счета в $120). Если выпадет решка, мы потеряем $12, если орел - выиграем $24, и так далее, пока идет игра. Будет ли различие в зависимости от процента, который мы использовали? Если - да, то, какое? Помните, мы выигрываем в два раза больше при игре в нашу пользу, чем проигрываем при выпадении решки. Каждый раз разница между выигрышем и проигрышем составляет 50%.

Ответ может вас удивить. Рискуя 10-ю процентами ваших средств в 100 бросках ($10 в первом броске), мы превращаем наши $100 в $4,700! Управление капиталом увеличивает нашу отдачу с 50% до 4,700% отдачи. Рискуя 25-ю процентами, мы превратим $100 в $36,000! Увеличение риска просто на 15% на бросок, увеличивает нашу общую отдачу с 4,700% до 36,100%. На первый взгляд, чем больше мы инвестируем, тем лучше. Но, подождите. Увеличив наш риск еще на 15%, до 40%, в общей сложности, на одно подбрасывание, мы превратим наши $100 в $4,700 долларов. На этот раз, увеличение риска привело к резкому падению отдачи. А что будет, если инвестировать 51% наших средств? В этом случае мы начнем терять деньги, даже несмотря на то, что положительное математическое ожидание в нашу пользу. Наши $100 уменьшатся до $36. Убыток 64%!

Вывод: Используя неправильное управление капиталом можно потерять деньги!

Важный момент - управление капиталом является чисто математической функцией.

Сотни лет назад было известно, что 2 х 2 = 4. Сегодня это уравнение дает тот же ответ. Таким же образом, управление капиталом предсказуемо, в отличие от торговли стратегий или систем. В приведенном выше примере с монетой не играет роли, орлы и решки выпадали сначала. Если первые 50 бросков выпадал орел, а следующие 50 бросков выпадала решка, то результат будет таким же, если бы последовательность орлов и решек была обратной. Вы можете скептически относиться к этим выводам, но, уверяю вас, они верны.

ТРАДИЦИОННЫЙ МЕТОД ФИКСИРОВАННОЙ ДОЛИ (Fixed Fractional).

Наиболее широко распространенная техника управления капиталом, особенно среди профессиональных финансовых менеджеров, называется - метод фиксированной доли (Fixed Fractional). В соответствии с этим методом, вы просто рискуете Х% от ваших денег в каждой сделке. Этот метод так же использовался в приведенном выше примере с подбрасыванием монеты. Если вы ожидаете, что максимально возможный убыток в сделке составит $1,000, при счете в $20,000, и вы хотите рисковать не более чем 5% своего счета в каждой сделке, вы должны будете торговать один контракт на каждые $20,000 вашего счета. ($1,000 / 0.5 = $20,000). Когда счет достигнет $40,000, Вы сможете перейти к торговле двумя контрактами. Когда счет увеличится до $60,000, число торгуемых контрактов возрастет до трех и так далее. Вы должны увеличивать или уменьшать число торгуемых контрактов на каждые $20,000 имеющиеся на Вашем счете. Это наиболее распространенный метод на сегодняшний день в индустрии биржевой торговли.

ЛОГИКА МЕТОДА ФИКСИРОВАННОГО ОТНОШЕНИЯ.

Некоторые могут подумать, что метод фиксированной доли и метод фиксированного отношения - это одно и то же. Но, фактически, они ссылаются на разные вещи и в этом их отличие. Фиксированная доля использует некоторый процент вашего капитала, которым вы рискуете в следующей сделке и в каждой сделке далее. Фиксированное отношение использует разницу между каждым увеличением и уменьшением. В этом ключ.

Например, если требовалось в среднем 10 сделок, для увеличения числа контрактов с одного до двух, этот метод потребует так же в среднем 10 сделок для увеличения числа контрактов с 19 до 20. Если в среднем требуется $10,000 прибыли на первом контракте, чтобы увеличить число торгуемых контрактов с одного до двух, то так же требуется $10,000 прибыли на один контракт, для увеличения числа контрактов с 19 до 20. Другими словами, это фиксированное отношение торгуемых контрактов к требуемому увеличению дохода.

Отношение между торгуемыми контрактами, к требуемому кол-ву долларов - "дельта". В зависимости от того, энергичным или консервативным трейдером вы хотите быть, вы просто меняете дельту в приведенной ниже формуле. Меньшая дельта – более энергичная торговля, в то время как, большая дельта – будет более консервативной.

Текущий размер счета + (Число торгуемых контрактов х Дельта) = Следующий уровень счета, на котором происходит увеличение числа контрактов.

Стартовый капитал в $20,000 с использованием дельты = $5,000, позволит перейти с торговли одним контрактом на два, только по достижении счета $25,000. Чтобы увеличить число контрактов с 2-х до 3-х, необходимо применить ту же формулу:

Текущий счет = $25,000 + (2 контракта * $5,000) = $35,000.

Итак, перейти к торговле тремя контрактами можно будет только тогда, года счет достигнет размера $35,000.

Эта статья едва затрагивает мои исследования в области управления капиталом. Более подробно эти методы рассмотрены в моей книге:… “Биржевая Игра…”

СОХРАНЕНИЕ КАПИТАЛА – КРИТИЧЕСКАЯ ТОЧКА.

Тема сохранения капитала может быть разделена на две отельных категории. Первая категория защищает начальный капитал, тогда, как вторая отвечает за защиту уже полученного дохода в процессе его увеличения.

ЗАЩИТА НАЧАЛЬНОГО КАПИТАЛА.

Это то, с чего необходимо начать...

О чем думает начинающий трейдер? Я провел достаточно много исследований и открыл один из наиболее блестящих профессиональных секретов. Мне не нужно беспокоиться о защите начального капитала, поскольку я собираюсь сделать состояние. Самое печальное, что, только начав, они "сливают" свой счет в течение первых 36 часов, каждый раз повторяя одну и ту же ошибку. Пренебрегая защитой начального капитала.

Первое правило защиты начального капитала - начинать торговлю всегда с одного контракта, минимального лота акций, или одного опциона. Безразлично, какой начальный капитал вы имеете, сколько научно-исследовательских работ вы провели, какие результаты были получены на исторических данных. Начинайте с минимума. Начав с минимума вы дадите возможность методу доказать свою работоспособность, прежде чем риски возрастут. (см. статью "Сила правильного управления капиталом").

Второе правило защиты начального капитала - не "переторговывать" одним контрактом на слишком большом числе рынков. Если в какой-то момент вы приблизились к вероятности маржин-кола, значит вы "перегрузили" свой счет. Иногда это может не соблюдаться, в зависимости от счета, который вы имеете, или от целей, которые ставите перед собой.

ЗАЩИТА ПРИБЫЛИ.

С этого момента начинается самое интересное. Если вы правильно защитили начальный капитал, вы имеете очень хороший шанс оставаться в игре достаточно долго, чтобы, наконец, извлечь некоторый доход из вашей торговли. Одно из наиболее важных торговых решений в вашей жизни - насколько большим доходом удовлетвориться, если он возрастает. В этой части статьи, я предполагаю, что вы прочитали и поняли, как правильно увеличивать свой риск, в статье "Сила правильного управления капиталом". Если увеличение риска производится правильно, есть шанс, что размер дохода, который будет получен в благоприятный период торговли, сможет вас удивить. Тем не менее, вы должны защищать этот доход, поскольку всегда есть вероятность дродауна, который может загнать вас в угол. Большинство трейдеров не отдают себе отчета, что независимо от методов, которые они торгуют, система будет находиться в дродауне, в среднем от 65% до 80% времени. И если не иметь правильного плана, можно легко увидеть, как у полученной прибыли вырастают размашистые орлиные крылья, и она улетучивается прочь.

Если защита полученной прибыли более важна для вас, чем продолжение наращивания счета в максимально быстром темпе, тогда наиболее важным шагом, в момент наступления дродауна, будет уменьшение вашего риска на сделку более быстрыми темпами, чем показатель, с которым шло нарастание риска в благоприятный период. Есть два основных аспекта в управлении капиталом. Как увеличивать риск в следующей сделке, и как уменьшать риск в следующей сделке. Например, если для увеличения числа торгуемых контрактов в методе FixedRatio, вы используете дельту равную $5,000, для защиты дохода, вы можете снижать ваш риск в два раза быстрее. Например, используя дельту в $5,000, начав со счета в $20,000, вы будете торговать шестью контрактами, если счет вырос до $97,000. Если произойдет сравнительно большой дродаун - в $15,000 на контракт, то ваш счет понизится примерно до $34,000, с торговлей двумя контрактами. Это означает, что вы подвергнуты еще достаточно большому риску при продолжении дродауна.

Тем не менее, если вы будете уменьшать число контрактов в два раза быстрее, ваш счет уменьшится до $46,000 при торговле уже только одним контрактом. Таким образом, даже после сравнительно большого дродауна, вы защищаете на $12,000 больше полученной прибыли, чем, если бы темп уменьшения риска был таким же, как и темп увеличения риска. Продолжая торговать эту систему или метод, вы можете подвергнуться дродауну еще в $26,000, прежде чем достигнете величины начального капитала в $20,000.

Используя более быстрое понижение числа контрактов, чем повышение, вы действительно можете развернуть убыточный сценарий в прибыльный, если прежде был получен доход. Чтобы увеличить счет посредством метода FixedRatio с $20,000 до $97,000, как в приведенном выше примере, система или метод должны принести общий доход на одном контракте в $27,000. Если после этого система понесет дродаун в $35,000 на контракт, результатом будет (-$8,000). Однако, при применении снижения числа торгуемых контрактов в два раза быстрее, чем прирост, конечный результат останется положительным $6,000! Метод заработал $27,000, а затем потерял $35,000, но, хороший трейдер, тем не менее, остался в прибыли $6,000, несмотря на убыточный сценарий.

Наслаждайтесь своей торговлей!

QUOTE.RU: Лента фондовых новостей

    Rambler's Top100     Яндекс цитирования